近期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的(de)监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债(zhài)券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内第二(èr)家被要求自(zì)律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对(duì)多家金(jīn)融(róng)机构启动自(zì)律调查，监管力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场交(jiāo)易商(shāng)协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会(huì)”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易(yì)商(shāng)协会已对中国建设(shè)银(yín)行股份有(yǒu)限公司债务(wù)融资工具(jù)承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金融(róng)企业(yè)债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该(gāi)行支持(chí)优质(zhì)头部房地产企业(yè)债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具，房地(dì)产并(bìng)购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监(jiān)管(guǎn)力度(dù)在(zài)近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对(duì)中国进(jìn)出(chū)口银行金融债(zhài)券发(fā)行涉(shè)嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国(guó)民生(shēng)银行承(chéng)销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券(quàn)业务违(wéi)规被(bèi)点名。具(jù)体来说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调查发(fā)现，大(dà)连银行(xíng)等多家机构存在债券(quàn)代(dài)持交易(yì)等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市(shì)等方式参与债券(quàn)桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音代(dài)持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日常(cháng)监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销的多期债务融资(zī)工具(jù)发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音披露，近期在查处四(sì)平市城市发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调(diào)查。一(yī)同被(bèi)开展自律调(diào)查的(de)还有光大证券(quàn)、富国(guó)资产管理（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)案(àn)件立案调查(chá)，开展(zhǎn)自(zì)律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用(yòng)增进机构、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律师(shī)事务所(suǒ)、2家其他类型机(jī)构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作出的(de)处分中，警告及(jí)以上占(zhàn)比超过(guò)五(wǔ)成，15家(jiā)机(jī)构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来看，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销多(duō)期债务融资工具(jù)，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债务融资工具未按(àn)照发行文件(jiàn)约定(dìng)开展余额包销，个别债务(wù)融(róng)资工具挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原则，并影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了(le)一定(dìng)不良(liáng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市场参与机构在从(cóng)事相关业务过(guò)程(chéng)中，务必牢(láo)固树立市场责任(rèn)意识(shí)，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定(dìng)和(hé)自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商(shāng)作(zuò)为银行(xíng)间市场基石(shí)机构，承(chéng)担着提高市(shì)场流动性、促进价(jià)格发现的重要作用(yòng)，应(yīng)切(qiè)实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加强内部控制和风险管理，确(què)保(bǎo)合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近(jìn)期交易(yì)商协(xié)会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际(jì)金融(róng)报》记者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递(dì)“零容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市场各类主体归位(wèi)尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于(yú)商(shāng)业银行特(tè)别(bié)是(shì)国有(yǒu)大(dà)行来说，也需(xū)要(yào)肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切实(shí)维护(hù)好行业的(de)良性竞争(zhēng)生态。

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